Тикер;Эмитент;Доход., %;Доход. с див., %;Срок реализации;Комментарий;Публикация

LKOH ; ЛУКОЙЛ ;95%; 138,00% ; за 20 мес. ; Летом 2022 была озвучена гипотеза, что ЛУКОЙЛ решит все проблемы с эскпортом нефти и вернется к 1000 рублевому дивиденду, так и случилось. ; Перейти button=https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/996634.php ROSN ; Роснефть ;28 %; ; за 2 мес. ; В 2024 Роснефть аномально подешевела (стоила дешевле ЛУКОЙЛа), компания стала стоить 3 годовые прибыли (даже байбек запустили потом, как оказалось). Удалось хорошо заработать на справедливой переоценке за 2 месяца. Хорошо заработать могли все, если бы следили за рейтингами Роснефти от Mozgovika. ; Перейти button=https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1097055.php SIBN ; Газпромнефть ;8,9 %; ; за 2 мес. ; Была идея в дешевой Газпромнефти (акции с момента поста даже быстро ракетнули к 670 рублям сделав +20%), но в январе пришли SDN санкции на компанию, пришлось 4-ку убрать (реализовался геополитический риск), но в целом все равно удалось заработать. ; Перейти button=https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1102775.php OZPH ; Озон Фармацевтика ;83%; ; за 1 мес. ; В декабре 2024 года аналитик Mozgovik Research Анатолий Полубояринов выпустил разбор Озон Фармацевтика, выделив высокую маржинальность, невысокие мультипликаторы уже действующих производств при потенциале кратного роста показателей при вводе новых. Слабый, но ожидаемый квартал не помешал подтвердить целевую цену 52 ₽ (+83%). Акции уверенно выросли — идея сработала. ; Перейти button=https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1090874.php LENT ; Лента ;80%; ; за 11 мес. ; В сентябре 2024 она была самым дешёвым ритейлером (P/E = 4), в декабре мы писали о покупке «Улыбки радуги». Отчёт за 2К25 превзошёл ожидания: выручка +25%, EBITDA +33%, рентабельность выросла. Долг/EBITDA = 0,9х. Акции выросли ; Перейти button=https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1089648.php MDMG ; Мать и Дитя ;14,00%; 18% ; за 4 мес. ; В апреле 2025 года Анатолий Полубояринов отметил, что, несмотря на то что актив по мультипликаторам нельзя назвать самым дешёвым, его высокая и стабильная рентабельность, а также значительная конверсия EBITDA в свободный денежный поток способны поддержать рост акций. Поставили рейтинг "Покупать" и установили целевую цену в 1310 руб. Именно так в итоге и произошло. ; Перейти button=https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1187793.php SVCB ; Совкомбанк ;29,8%; ; за 5 мес. ; В сентябре 2024 мы открыли идею по покупке акций Совкомбанка, так как цена была ниже капитала, а банк исторически генерировал рентабельность выше среднего по сектору, при этом имея темп роста активов выше чем сектор в среднем. В феврале 2025 года идея была закрыта, так как после роста котировок дисконт к капиталу исчез, а сопоставимый бенчмарк в виде Сбера имел большую дивдоходность. Вдобавок в секторе начали появляться дополнительные риски дефолтов после продолжительного нахождения ключевой ставке на рекордном уровне. ; Перейти button=https://smart-lab.ru/stocks-rating/SVCB/ HSBK ; Халык Банк ;70%; 85% ; за 12 мес. ; Идея была открыта в июле 2024 года при цене 205 тенге/акция. В июле 2025 была достигнута целевая цена в 350 тенге + дивиденды 39,21 тенге. Доналоговая доходность в тенге 85%, в долларах 65%, в рублях 50%. ; Перейти button=https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1184101.php YDEX ; Яндекс ;24%; ; за 3 мес. ; В ноябре 2024 года акции Яндекса упали до 3400 руб. — минимума за полгода и примерно на 25% ниже годовых максимумов. На этом уровне мы впервые повысили рекомендацию по бумагам, так как цена выглядела привлекательной для долгосрочных покупок. В феврале 2025 года, при достижении отметки 4246 руб., мы сняли рейтинг «покупать». С тех пор, по состоянию на лето 2025 стоимость остаётся в этом диапазоне. ; Перейти button=https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1085364.php MRKV ; Россети Волга ;86,00%; 95% ; за 6 мес. ; Аналитик Mozgovik Research Валентин Погорелый в феврале 2025 года купил акции «Россети Волга». Поводом стало то, что после повышения тарифов с 1 июля 2024 года рентабельность от продаж выросла, а в прогнозах до 2028 года компания показывала дальнейший рост рентабельности передачи электроэнергии. Этот показатель раньше часто был отрицательным, но по итогам 2024 года впервые достиг 5,5%. С момента покупки «Волга» показала лучший рост среди сетевых компаний, а в августе 2025 года аналитик закрыл позицию. ; Перейти button=https://smart-lab.ru/mobile/topic/1195100/ MRKP ; Россети ЦиП ;26%; ; за 6 мес. ; В июле 2024 года, по мнению аналитика Валентина Погорелого, акции Россети Центр и Приволжье выглядели недооценёнными, и рейтинг был повышен до «покупать». С тех пор бумаги прибавили +26,0%, тогда как индекс Мосбиржи за тот же период снизился на -5,0%. Хороший результат, который превзошёл рынок. ; Перейти button=https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1103237.php FLOT ; Совкомфлот ;296%; ; ; Мы прогнозировали рост капитализации компании с начала года: ставка на факт стремительного роста (в мировом масштабе) из-за европейских санкций и price cap на российскую нефть → акции компании выросли на 287% за 2023 год! ; Перейти button=https://smart-lab.ru/mobile/topic/843335/ NMTP ; НМТП ;183%; ; ; Мы прогнозировали рост капитализации компании исходя из следующих факторов: НМТП владел свободными мощностями в перевалке нефти (порт Приморск и порт Новороссийск). После санкций на российскую нефть и снижения транспортировки по трубам рост операционных и финансовых показателей НМТП был неизбежен – так и произошло. ; Перейти button=https://smart-lab.ru/mobile/topic/882020/ SNGSP ; Сургутнефтегаз преф ;115%; ; ; В мае делали обзор компании, в котором явно указывалось наличие долларовых кубышек и прогноз высокой прибыли за 2023 год – фактически так и случилось. Девальвация рубля в 2023 году дала шанс на получение дивидендов в 12 рублей, благодаря которым инвесторы переоценили акции в 2 раза: на них удалось заработать больше 100% прибыли за 4 месяца. ; Перейти button=https://smart-lab.ru/mobile/topic/903768/ GEMC ; ЕМС ;136%; ; ; Идея была сформулирована в 2022 году с тезисами, что компания удерживает и будет сохранять стабильно высокие свободные денежные потоки, которые позволят выплачивать высокие дивиденды с доходностью выше 20% (до цены 400 рублей). В 2022 году рост перенесён на 2023 год. После позитивных событий: редомициляция, хорошие результаты, акции переоценены. ; Перейти button=https://smart-lab.ru/mobile/topic/818290/ SBER ; Сбербанк ;109%; ; ; С начала года мы прогнозировали рост капитализации и повышенный pay-out от небольшой чистой прибыли 2022 года. Изначальный главный блок, что финансовые результаты банка окажутся выше рекордного 2021 года за счёт высокой процентной маржи, умеренных отчислений в резервы и роста кредитного портфеля. ; Перейти button=https://smart-lab.ru/mobile/topic/877260/ MGNT ; Магнит ;45%; ; ; В сентябре 2023 Mozgovik Research написал серию постов про Магнит, в которых мы рассуждали о том, что компания может вернуться к выплате дивидендов после завершения выкупа акций и неудивительно в эти выплаты могут быть увеличены на размер buyback. ; Перейти button=https://smart-lab.ru/mobile/topic/992189/ SFIN ; SFI ;60%; ; ; Компания стоила дешевле весомой оценки своих финансовых вложений, основные – это 100% Европлан и 49% ВСК. Более половины акций компании принадлежали самой компании ЭсФиАй. После объявления о намерении погасить 55% акций и проведении IPO Европлана, акции ЭсФиАй переоценились. ; Перейти button=https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/972983.php LENT ; Лента ;60%; ; ; Идея была сформулирована осенью 2023 года. Мы увидели положительные изменения в операционных результатах. Также позитивным фактором стало публичное крупное приобретение Монетка, компании с хорошими операционными и финансовыми метриками. В прогнозах предположили, что компания способна вернуться к рекордной чистой прибыли и достичь стратегических целей по увеличению выручки и росту рентабельности. ; Перейти button=https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/953070.php